佛山是全国两大不锈钢集散地之一,拥有澜石国际金属交易中心、力源物流城和金锠国际等三个大型不锈钢贸易市场,是国内制造业和流通业的聚集地,地处全国最大的不锈钢消费市场——广东,其年消费量占全国42%,同时,广东也拥有鞍钢联众、广青科技等全国知名不锈钢生产企业。佛山市场作为广东不锈钢生产和消费的枢纽环节,利用产业集群效应,打造一体化产业链,为不锈钢用户提供了优质快捷的服务。目前国内不锈钢产能相对集中,前十企业产能占比超过75%,属于典型的寡占市场。但不锈钢消费中超过70%用于制造业,仅有25%的终端需求为建筑行业。相较于高度集中的不锈钢生产企业,下游需求更为分散,因此不锈钢钢厂对产品定价有着较大的话语权。
钢铁行业经历过产能过剩、去产能、调结构和贸易局势等,原料端及钢材成品价格波动剧烈。为规避供销两端的市场风险,建发钢铁灵活运用期货工具,实现产融结合、降本增效的成效,并形成企业风险管理的新模式。随着产业的复杂化、精细化、金融化,期货和现货结合度越来越深,不锈钢产业只有提早招募相关人才,深度钻研,才能在未来更好适应市场。
铁矿石供应最紧张的时候已经过去,钢材很可能从成本支撑型上涨转至需求回落式下跌。随着对房地产行业资金的收紧,以及去年下半年开始房地产拿地的大幅下降,下半年支撑钢铁行业最为有力的地产需求可能出现回落。而钢材产量即使受限,仍然有增长的势头,这就使得钢材的供需由紧平衡逐渐转向供应宽松甚至过剩,近期钢材库存的累积也预示钢铁价格会面临需求的回落带来的下跌。兴证期货黑色产业链研究总监李文婧称,对于钢铁企业来说,市场风险是主要风险,其中最严重的是产品持续下跌和原料持续上涨的风险。例如2014—2015年钢材持续下跌之后,钢厂出现破产潮,而2019年年初铁矿石的大涨又严重挤压了钢厂的利润,使得企业的效益变差。针对无缝钢管产品和原料波动的价格风险,期货及衍生品是非常好的对冲工具。